Zdaňovanie investícií na Slovensku: Je zahraničie naozaj výhodnejšie?

Mnohí investori dnes zvažujú, či má z pohľadu daní ešte zmysel investovať zo Slovenska, alebo je výhodnejšie presunúť majetok či daňovú rezidenciu do zahraničia. Odpoveď však nie je taká jednoduchá, ako sa môže na prvý pohľad zdať. O tejto téme diskutovali Peter Varga a Tomáš Demo v epizóde #47 podcastu Highgate Talks, kde rozobrali nielen sadzby daní, ale aj širší kontext investovania, ochrany majetku a nastavenia vlastníckych štruktúr.

V praxi totiž často platí, že samotná výška daňovej sadzby je len jednou z premenných. Rovnako dôležité je, akým spôsobom je investícia nastavená, cez koho je držaná, aké riziká prináša zahraničná štruktúra a aké možnosti ponúka slovenská legislatíva.

Slovensko nemusí byť pre investorov vôbec zlou voľbou

Pri verejnej diskusii o investovaní často zaznieva, že Slovensko je z pohľadu daní nevýhodné. Realita je však podstatne komplexnejšia. Rozhodujú totiž nielen samotné daňové sadzby, ale aj spôsob držby investície, možnosti nastavenia vlastníckej štruktúry, administratívna náročnosť či prístup daňových orgánov.

Jedným z najčastejšie uvádzaných argumentov proti investovaniu zo Slovenska sú dane. V praxi však mnoho investorov prehliada, že slovenská legislatíva ponúka pri viacerých typoch investícií pomerne priaznivé podmienky. Typickým príkladom sú verejne obchodované akcie. Ak fyzická osoba splní zákonné podmienky a drží akcie obchodované na regulovanom trhu dlhšie ako jeden rok, príjem z ich predaja môže byť oslobodený od dane. Rovnako Slovensko patrí medzi krajiny s relatívne priaznivým zdaňovaním dividend.

Na druhej strane existujú aj investície, pri ktorých je daňové zaťaženie vyššie, napríklad pri niektorých príjmoch z kryptoaktív. Ani v týchto prípadoch však nie je správne pozerať sa iba na samotnú sadzbu dane. Dôležité je celkové nastavenie investície a vlastníckej štruktúry.

Viac o tejto téme rozoberali Peter Varga a Tomáš Demo v epizóde #47 podcastu Highgate Talks.

Fyzická alebo právnická osoba? Univerzálna odpoveď neexistuje

Jednou z najčastejších otázok investorov je, či investovať ako fyzická osoba alebo prostredníctvom spoločnosti.

Správna odpoveď závisí od viacerých faktorov. Rozhodujú najmä druh investície, plánovaný investičný horizont, spôsob dosahovania výnosov či to, či investor plánuje aktívne obchodovať alebo investovať dlhodobo.

Pri aktívnom obchodovaní môže mať spoločnosť určité výhody, napríklad pri práci s daňovými stratami alebo pri ďalšom reinvestovaní zisku. Naopak, pri dlhodobom držaní niektorých aktív môžu byť výhodnejšie pravidlá platné pre fyzické osoby.

Rovnako individuálne treba posudzovať aj investície do nehnuteľností. Rozhodujú okolnosti konkrétnej investície – či ide o dlhodobý prenájom, developerský projekt alebo inú formu investovania. Každá situácia prináša odlišné právne aj daňové dôsledky.

Zahraničné štruktúry nie sú automatickým riešením

Cyprus, Luxembursko, Dubaj alebo ďalšie zahraničné jurisdikcie sú medzi investormi čoraz častejšou témou. Samotné založenie spoločnosti v zahraničí však automaticky neznamená nižšie dane ani väčšiu ochranu majetku.

Moderné medzinárodné pravidlá čoraz viac vyžadujú, aby mala zahraničná spoločnosť reálny ekonomický obsah, vlastné riadenie a skutočné podnikateľské opodstatnenie. Bez splnenia týchto podmienok môže byť očakávaná daňová výhoda spochybnená.

Práve preto sa v Highgate Group pri navrhovaní zahraničných štruktúr nepozeráme iba na výšku dane. Posudzujeme celý právny, daňový aj podnikateľský kontext tak, aby riešenie bolo funkčné, bezpečné a dlhodobo udržateľné.

Ak riešite otázku, ako efektívne investovať, chrániť svoj majetok alebo či má dnes ešte zmysel využívať zahraničné štruktúry, tejto téme sa budeme podrobnejšie venovať aj na našej konferencii „Prečo a ako zostať na Slovensku?“. Ukážeme praktické príklady z oblasti investovania, ochrany majetku, holdingových štruktúr aj aktuálnych daňových trendov. Využite možnosť zakúpiť si vstupenku za zvýhodnenú Early Birds cenu.

Ochrana majetku je často dôležitejšia než samotné dane

Pri väčších investíciách už nejde iba o optimalizáciu daňového zaťaženia. Rovnako dôležitou témou je ochrana majetku.

Investori preto čoraz častejšie riešia holdingové štruktúry, nadačné fondy, zverenecké fondy alebo rozdelenie vlastníctva medzi fyzické a právnické osoby. Cieľom nie je len daňová efektivita, ale aj ochrana majetku pred podnikateľskými rizikami, generačné plánovanie či jednoduchší prevod majetku na ďalšie generácie.

Neexistuje pritom jedno univerzálne riešenie. Každá investícia, každý podnikateľ aj každá rodina si vyžadujú individuálny prístup.

V Highgate Group sa tejto oblasti dlhodobo venujeme a prepájame právne, daňové a účtovné poradenstvo tak, aby navrhované riešenia boli nielen legislatívne správne, ale aj prakticky využiteľné.

---

Sme Highgate Group, moderní poradcovia pre vaše právo, dane a účtovníctvo pod jednou strechou.

Ak Vás táto téma zaujala, neváhajte nás kontaktovať:

Peter Varga
e-mail: peter.varga@highgate.sk

Viac z oblasti daní, investovania a ochrany majetku nájdete na našej webovej stránke v príslušnej sekcii.

V prípade záujmu môžete odoberať náš newsletter o zaujímavých praktických právnych a daňových informáciách.

Svoje konkrétne otázky môžete adresovať na konzultácii s naším partnerom Petrom Vargom, ktorý sa špecializuje na oblasť daňového plánovania, ochrany majetku a podnikateľských štruktúr. Konzultáciu si môžete objednať prostredníctvom našej webovej stránky.